自2024年4月以来,资本市场政策利好频出,新“国九条”、“科技十六条”、“科创板八条”、“并购六条”等政策相继出台,极大地激发了上市公司的并购重组热情。在这股政策春风的吹拂下,柯力传感接连收购禹山传感、东大传感、飞轩传感器等多家传感器企业,纳芯微也把麦歌恩收入囊中,一场传感器行业并购潮正悄然兴起,为行业的变革与升级拉开了序幕。

2025年,国内传感器产业并购浪潮更加汹涌。《维科网传感器》注意到,包括杰华特、信邦智能、春晖智控、中创新航、水晶光电及圣邦股份等上市公司,均在这场资本浪潮中频频落子,以收购为笔,在产业版图上勾勒新的发展蓝图。

六大收购案:资本重塑行业版图

杰华特拟收购天易合芯

5月20日,杰华特以3.19亿元的代价收购天易合芯40.89%股权并实际控制41.31%股权。天易合芯专注于高性能传感器芯片和模拟芯片设计,公司产品覆盖光学传感芯片、电容传感芯片以及配套的算法等,主要应用于智能穿戴等消费电子、手机通信、PAD笔电、工业医疗领域,已与三星、小米、联想、诺基亚、大疆、联影、华勤、闻泰、龙旗等几大ODM等等众多公司合作。

杰华特表示,天易合芯的产品属于信号链品类,公司立足电源管理品类,信号链和电源管理是模拟芯片的重要组成部分,因此天易合芯产品线与公司产品线高度互补,能够扩大公司信号链品类的产品布局。

信邦智能拟收购英迪芯微

5月19日,信邦智能拟通过多种方式收购英迪芯微的控股权。英迪芯微主要从事数模混合芯片的研发、设计及销售,主要产品包括汽车照明控制驱动芯片、汽车电机控制驱动芯片、汽车传感芯片、血糖仪芯片等。截至2024年底,英迪芯微在汽车芯片领域累计出货量超2.5亿颗,2024年实现营业收入近6亿元,其中车规级芯片收入占比超90%。

信邦智能此次收购意在切入汽车芯片领域,实现双方客户资源的交叉共享。利用自身长期积累的日系客户资源,帮助英迪芯微打开日系汽车芯片市场,并借助其全球化业务平台助推英迪芯微出海,同时探索在机器人、自动化装备领域与英迪芯微车规级电机控制驱动芯片的业务协同。

春晖智控拟收购春晖仪表

3月18日,春晖智控拟通过发行股份及支付现金购买春晖仪表61.2913%的股权。春晖仪表主要从事温度传感器、微型铠装电加热材料及元器件的研发、生产及销售,主要为电力、化工、航天、航空、舰船、燃料电池、核电、光伏和半导体等领域提供温度传感器、电加热器、铠装电缆等产品。2024年,春晖仪表成功开发出工业用压力传感器产品。

春晖智控表示,未来随着上市公司在燃气和供热产品均向“智慧燃气”和“智慧供热”转型,各项业务的智能化、集成化过程中需要大量应用传感器进行配套,未来双方将持续深入合作,产生较好的协同效应。

中创新航拟收购苏奥传感

5月7日,中创新航发布公告称,拟通过协议转让和苏奥传感定向增发等组合方式成为其控股股东。苏奥传感是国内汽车传感器领先企业,拥有超30年行业专业经验,在传感器、热管理系统等领域技术积淀深厚,且拥有广泛的客户资源。

中创新航此次控股苏奥传感,是对国家战略的积极响应,也是其发挥新能源产业链“链主”企业引领作用的战略实践。通过此次并购,中创新航将充分发挥自身在新能源产业链等方面的资源优势,为苏奥传感业务发展赋能,提升双方企业价值。

水晶光电拟收购埃科思

3月6日,水晶光电发布公告称,公司拟以自有及自筹资金3.235亿元收购埃科思95.60%股权。埃科思是一家3D视觉传感器的供应商,具备3D视觉产品的整体设计能力以及3D视觉产品的量产能力,是3D视觉行业中少有同时覆盖车载电子与消费电子的公司。

水晶光电表示,本次收购可将广东埃科思拥有的客户资源及3D视觉感知技术与公司在AR/VR显示领域既有的优势相结合,进一步巩固并提升公司核心竞争力,为未来发展注入新的活力。

圣邦股份收购感睿智能

2025年3月,圣邦股份一跃成为感智能大股东,持股比例达67.00184%,稳稳拿下控股地位,感睿智能成立于2016年,是一家集自主研发芯片、模块、系统于一体的传感器及物联网解决方案商,其主要产品为磁传感器。

圣邦股份表示,该公司以磁阻式运动传感器芯片为核心,在传感技术领域有深厚积累,产品未来可广泛应用于工业自动化与机器人、汽车、消费电子及医疗等领域。依托公司稳定强大的供应链体系和广泛的市场资源,双方将实现研发协同、生产协同和市场协同的深度整合。

三大战略主线:解码并购深层逻辑

随着政策红利持续释放与产业升级需求共振,国内传感器行业正经历一场资本驱动的深刻变革。2025年头部企业的并购浪潮呈现出三大战略主线,勾勒出行业发展的新范式:

一、技术协同型整合重构竞争壁垒

杰华特与天易合芯的"电源管理+光学传感"组合,实现了模拟芯片全产业链闭环;圣邦股份控股感睿智能后,"模拟芯片+磁传感器"形成底层技术耦合。这种基于半导体技术矩阵的垂直整合,标志着行业从单一产品竞争转向系统级解决方案比拼。

二、跨界并购催生业态重构

中创新航控股苏奥传感的案例极具代表性,新能源巨头逆向切入汽车传感器赛道,将电池管理系统与传感技术深度融合,创造"动力电池-热管理-车规传感器"新价值链。信邦智能收购英迪芯微则开创"智能制造+车规传感芯片"的跨界融合模式,为工业4.0时代的软硬件协同奠定基础。

三、场景化生态构建成核心战略

水晶光电收购埃科思的3D视觉布局、春晖智控整合温度传感器资源,凸显场景化能力成为核心竞争力。头部企业不再满足于器件供应,而是通过并购获取"传感器+算法+行业解决方案"的全栈能力,这种场景化能力将成为未来估值核心。

写在最后

展望未来,随着科技的不断进步和新兴产业的蓬勃发展,传感器作为数据采集和信息获取的关键环节,其重要性将愈发凸显。可以预见,传感器行业的并购活动仍将持续活跃,行业整合的步伐也将进一步加快。

在这股并购浪潮中,企业唯有以创新为矛、以协同为盾,才能在产业重构中破局而立。假以时日,中国传感器产业必将撕掉 “追赶者” 标签,在全球技术高地树起属于自己的旗帜。